一位中国会计专家表示，随着中美两国会计裂痕达到了一个危险的程度，在美国交易所上市的大批中国公司撤离美国看起来愈加可能了。

　　财经作家、北京大学会计学教授保罗·吉尔斯（Paul Gills）认为，避免中国上市公司大批退市这种最坏的情况出现的窗口正在迅速关闭。

　　他认为，现在中国上市公司必须从美国交易所撤离的几率为80%。在6月的时候他还认为只有20%的可能性，但是有70%的可能性是“这个问题延后解决”，也就是美国和中国的监管者找到一些方案可以拖延这个问题。

　　“事实表明外交交涉失败了，我们正处于一个困难的境地。”吉尔斯说。

　　周一（12月3日），美国证券交易委员会以拒绝提供审计底稿、违反美国证券法的罪名起诉了美国四大会计师事务所的中国分公司和德豪国际会计师事务所（BDO）。

　　美国四大会计师事务所分别是安永会计师事务所（Ernst & Young），普华永道（PricewaterhouseCoopers），德勤会计师事务所（Deloitte Touche Tohmatsu）和毕马威会计事务所（KPMG）。

　　美国证交会特别强调，这几家审计公司违反了《萨克斯-奥克利法案》，根据该法案，在美国上市的外国公司需要聘请一家在上市公司会计监管委员会（PCAOB）注册的会计师事务所。

　　PCAOB通过检查注册会计师事务所的审计底稿来履行监管职能。但是，从2009年起，中国禁止当地的会计师事务所将审计资料提交给外国监管者。而这些事务所审计了在美国上市的中国企业，并且在PCAOB注册过。

　　中国官员认为，共享这些资料可能违反了牵涉到国家秘密的中国法律。

　　麦格理银行的分析师认为，拒绝共享资料的另一种原因可能与国家主权有关，是出于“外国政府不能在中国的国土上监管中国的国民”的考虑。

　　吉尔斯称，上周美国和中国监管者举行的一场会议“是避免监管冲突的最后一次机会。”但是现在双方处于十字路口，使得今后达成任何协议的可能性都很渺小。

　　退市影响巨大

　　中国上市公司从美国退市会带来严重的金融后果。

　　据麦格理银行7月的统计，按市值排序，最大的200家中国公司的美国证券存托凭证（American Depositary Receipt），其市值为9510亿美元。

　　同时，仅在美国上市的中国企业，其市值大约是1010亿美元。

　　吉尔斯称，美国证交会的起诉将持续一段时间，下一步很可能是由一名行政初审法官评估应采取何种处罚措施，这个阶段将花费数月。

　　同时，取消PCAOB颁发给那些不配合的会计师事务所的证书可能要花近一年的时间。

　　吉尔斯称，最终的结果是不管财务状况是否健康、廉洁，“在美国上市的中国公司可能没法找到审计师。”

　　吉尔斯认为，在这个过程中，小的中国企业可能借助中国国家开发银行从美国退市，但是几年之后，这些企业很可能会在美国再次上市。

　　很多小企业可能会去深圳证券交易所上市，那里被认为适合小企业上市。

　　对于那些在香港上市的国有企业的美国证券存托凭证，麦格理银行的分析师认为，它们可能会通过重组返回亚洲，而且不会遇到大的阻碍。

　　当然，这个过程要经历几年才能完成，因为每家公司都需要重写上市招股说明说。

　　但是，一些市场战略分析师没有那么悲观，他们认为，在这次会计争端中双方可能会冷静下来，并达成折衷方案，避免两国的金融联系受到破坏。

　　瑞东金融市场有限公司的首席策略师帕帕特（Uwe Parpart）表示，他不认为在美国上市的中国大公司存在会计违规。

　　帕帕特称，这种会计违规的情况主要出现在纳斯达克上市的小型中国企业上。

　　“一些美国的空头过度夸大了这个问题，但是也不能否认这个问题确实存在。”帕帕特说。■

　　（财新实习记者 徐祎雯 译）