一个钢贸商的“跑票”融资往事

　　“2012年，为了避免企业资金链断裂，天铭物资有限公司只好利用与济钢、民生银行合作的‘厂商银’业务将非真实供货合同的4.9亿银行汇票进行贴现。”2019年2月19日，53岁的钢贸商人陈雪明，在法庭上讲述着他的故事。

　　陈雪明作为董事长的江苏天铭集团有限公司（以下简称“天铭集团”）位于苏州常熟市，1996年以钢贸起家，在国内钢铁市场持续繁荣下成长为华东地区知名的大型钢贸商。尔后，天铭集团涉足地产、酒店等产业，曾拥有600多名员工、50多亿元资产。董事长陈雪明曾先后两届当选苏州市人大代表。

　　究竟发生了什么，让天铭集团陷入巨额债务、诉讼缠身、濒临破产的困境？又是什么让其与济钢（现为山东钢铁股份有限公司济南分公司，以下简称“山钢济南分公司”）在钢铁行业的起伏十余年“共生共赢”合作之后，迈出危险的一步？

　　如今，天铭物资有限公司（以下简称“天铭物资”）与陈雪明本人均被告上法庭。2019年2月19日，陈雪明涉嫌骗取票据承兑罪一案开庭审理。当初企业被接连抽贷、“跑票”融资的往事一幕幕揭开。

　　共赢时代

　　这一切还要从天铭集团与济钢的合作说起。“与济钢的合作始于2000年，多年来天铭一直是济钢最大的钢材经销商。”天铭集团负责钢铁贸易业务的一位高管拿出一份有些泛黄的合同。这是2000年9月27日“江阴市济南钢铁材料有限公司”与“常熟市天铭物资有限公司”共同签署的“钢铁产品联销协议书”。

　　这位天铭集团的创业元老回忆，陈雪明曾多次讲述过他的创业故事。像许多早期的民营企业家一样，陈雪明学历不高、只有初中文化，却头脑聪明、肯吃苦。上世纪80年代，他凭借着借款造了一艘载重100多吨的小船，在江南河道上做钢材运输、贸易，挣到了第一桶金。

　　1996年9月28日，陈雪明创立了第一家公司——天铭物资公司，将宝钢、鞍钢的钢材销售给下游千斤顶、钢结构等制造商。

　　2000年，陈雪明的钢材贸易越做越大，已在当地小有名气。这时，正值大批国企陷入亏损、急于改革脱困，济钢集团开始走出山东、南下江阴拓展市场，双方一拍即合，签下了这一份联销协议。

　　天铭集团这名创业元老向记者展示了一份《2000年11月钢材采购计划》。这是天铭物资公司从济钢采购的第一笔订单——1920吨普碳中板订单。

　　济钢始建于1958年，产品以板材为主。从2000年开始国内家电业逐渐兴起，江浙一带萌生出大大小小、不计其数的家电厂，有大量的板材需求。天铭物资与济钢集团的合作关系越来越紧密，2002年天铭物资与济钢集团签署了直供协议。

　　钢厂与钢贸商本是一条产业链上的利益共同体。从2000年至2007年，钢铁产业迎来了长达八年的黄金期。济钢产能从最初的200万吨不断飙升，扩产到一千多万吨，跃升为全国第六大钢厂；天铭物资对济钢集团的采购量从最初每月1000多吨增至2500吨，直到2007年双方签订年度采购协议已达12万吨，平均每月1万吨。

　　2009年，济钢集团与莱钢集团联合组建为山东钢铁集团，后来济南钢铁（600022.SH）成为山东钢铁济南分公司（被取消法人资格），天铭物资与其合作却延续下来，并不断扩大。2010年，天铭物资年度采购量更增至50万吨，平均每月4万多吨。

　　“当时天铭在济钢、日钢、鞍钢、沙钢多个公司采购，其中济钢采购量占总经销量的三四成，成为济钢最大的经销商。”这位天铭集团高管如是说道。根据2010年山钢济南分公司年报，天铭物资位列第一大外部客户，为其带来了14.65亿元的销售收入，占其营业收入的4.78%。

　　钢铁是一个资金密集型产业，天铭集团每月4万多吨的钢材销量，就会产生十多个亿的流水。在市场持续增长中，企业“囤货就赚钱”，甚至有时吨钢可达近千元的利润，银行往往也愿意对其放贷。正是这一时期，济钢、天铭物资与民生银行南京分行开始“厂商银”业务合作。

　　陈雪明的钢贸生意自2000年之后经营得顺风顺水。像许多钢贸商一样，他开始利用充足的现金流和银行贷款涉足地产、酒店等多元化发展，并组建了天铭集团。随着资金杠杆的不断放大，天铭集团获得了源源不断的银行贷款，在苏州常熟投资了多个楼盘，建起了虞景文华商业街和常熟第一个五星级大酒店，一时间拥有“常熟市百强民营企业”“常熟市十大纳税大户”等诸多荣誉加身。此外，陈雪明还连续两届当选为苏州市人大代表。

　　钢铁是一个周期性很强的行业。当市场陷入萧条时，整个产业链都面临残酷的考验。在2019年2月19日庭审中，陈雪明回忆道，2008年8月全球金融危机到来时，济钢订单断崖式暴跌，钢厂高炉一旦停转损失巨大，只好紧急向各大经销商求助。陈雪明派人连夜赶赴济钢、在钢价不断下跌的情况下订购了8500万吨钢板。

　　“贸易商处于中间环节，不能仅靠贱买贵卖、赚取差价。”上述天铭物资负责钢材贸易业务的高管回忆道，公司一面联络下游客户锁定价格，一面凭借市场经验“高抛低吸”，在钢材价格降到一定程度时主动从市场吸货，在不同价位中综合平抑此前采购的高价。

　　2009年，扩大国内需求的一系列措施，加快了“铁工基”方面的建设。钢铁与基础设施建设密切相关，一时间银行大笔放贷、钢铁市场骤然回暖，困境中的钢厂与钢贸商获得了政策的救赎。

　　资金危局

　　在整个钢铁产业链条中，钢贸商处于钢厂与终端客户之间的分销环节，平时承担着钢铁业价格传导“蓄水池”的作用。

　　可到了2012年，国内钢铁业再次跌入低谷——供给过剩、需求低迷，钢价惊现恐慌性暴跌，仅上半年每吨就跳水800元。在市场价格倒挂之中，规模较小、抗风险能力较弱以及杠杆较高的钢贸商成为了钢铁产业链上矛盾的集中爆发点。

　　危局在2011年底开始显现，先是无锡一洲集团资金链断裂、老板跑路，涉案金额高达10亿元，掀开了钢贸黑洞的冰山一角。很快，更多的钢贸商出现贷款逾期。

　　钢贸行业的风险以及还贷困难拉响了银行系统的警笛。2012年4月底，银监会紧急下发了钢贸贷款的行业预警通知。在江苏、上海等钢贸商较为集中的长三角等地区，各级监管部门开始对辖下银行钢贸贷款进行全面摸底、排查。银行方面对于天铭集团资金问题的警觉和采取措施，正是出现在这时。因为多笔贷款无法按约定偿还，天铭也多次被银行诉诸公堂。“2012年5月，天铭集团物资公司被中信银行抽贷8960万元；同年6月，被招商银行抽贷948万元；2012年6-9月，被农行抽贷4000万元；2012年12月，被工行抽贷1000万元。2012年8-12月，天铭集团金茂置业公司被农行抽贷1.59亿元……”天铭集团财务负责人查阅起当初的贷款记录时唏嘘不已。

　　从2012年5月到2013年6月，天铭集团不断接到涉及中信、农行、招行、华夏、浦发、交通等各大银行的抽贷断贷的通知。根据内部统计，天铭集团一年内被数十次抽贷，涉及资金总共高达13.69亿元。

　　每一个钢贸商破产，就会给银行带来少则几千万、多则几个亿的坏账。时任中信银行行长朱小黄曾在2014年初表示，新增的不良资产主要就是2011-2013年间在钢贸行业形成的,其中最突出的就是在上海、江浙一带。

　　前期，钢贸商大举借贷，获得了与之还债能力不相称的高杠杆，当银行紧缩银根时，钢贸商开始难以为继，更何况一些钢贸商还身陷连环担保或者高额民间借贷旋涡。2012年，上海近20家钢贸商竟接连出现因无法还贷在一周内被多家银行告上法庭的鲜见一幕。“防火防盗防钢贸”开始流传于各大银行之间，成为那个时代的特殊印记。

　　正如时任中钢协副秘书长屈秀美所说，钢贸就是一个资金需求十分高的行业。从2012年开端呈现钢贸商跑路等表象。当银行开始清查钢贸商的贷款，使得其他钢贸商的问题也凸显出来。银行对钢贸商的贷款一收紧，公司运营就更艰难了。

　　铤而走险

　　资金犹如企业的血脉，为了避免贷款逾期，陈雪明开始设法融资填补漏洞。

　　该公司一位负责财务的高管回忆，陈曾将公司名下多处商业房产相继抵押给银行；天铭集团房地产公司开发的一处楼盘本已打好桩基，只差一步——缴纳两千万元保证金、拿到施工许可证——即可预售、回笼资金，但那时公司已拿不出钱来，只能甩卖……

　　到了2012年9月，天铭集团不断失血、摇摇欲坠。屋漏偏逢连夜雨，这时，济钢因钢铁市场萧条开始停产检修。

　　钢贸时亏时盈，总还有着现金流，钢贸断档却极有可能引发资金链断裂。

　　此时，天铭物资公司利用该公司与民生银行南京分行、山钢济南分公司（前身为济钢）开展“厂商银”业务的便利，采取“跑票”的方式填堵公司资金缺口。

　　“厂商银”本是银行开发的一种基于供应链融资的创新模式，由银行、贸易商、生产厂家三方签署合作协议——由银行为贸易商开出的商业汇票办理承兑，定向用于向厂家购买商品，并由厂家承诺承担担保责任的一种融资方式。

　　早在2008年，天铭物资公司与济钢集团、民生银行南京分行三方就签订《综合授信合同》，开始“厂商银”业务合作。

　　经法庭审理查明，2012年9月3日至10月29日，天铭物资公司与山钢济南分公司在并无实际购销业务的情况下，与民生银行南京分行签订八份银行承兑协议；天铭物资公司财务人员持虚假的供货合同向民生银行南京分行申请银行承兑汇票，该行出具了汇票、邮寄至山钢济南分公司；随后，天铭物资人员根据邮寄单号截取银行承兑汇票，拿到山钢济南分公司交工作人员（该人员已被刑事起诉，另案处理）在“银行承兑汇票收到确认函”上签字，再将确认函邮寄给民生银行南京分行，然后将本应送到山钢济南分公司财务部门的汇票拿回天铭物资公司，加盖伪造的山钢济南分公司公章予以贴现。

　　天铭物资公司以此方式共累计获取银行承兑汇票49份，票面金额共计4.9亿元，用于支付偿还到期的银行贷款及承兑敞口。可此后天铭物资公司却再也无力偿还这笔资金。

　　2013年，天铭物资公司资金链断裂，再也无力维持正常的钢铁贸易，企业债务越积越高。截至2013年8月，这家大型钢贸商债务总额一度高达21.7亿元。

　　市场繁荣期，钢厂、钢贸商与银行三方合作分食着行业丰厚的利润，一荣俱荣；产业萧条期，钢厂亏损、钢贸商纷纷跑路或倒闭，银行也难免受到牵连拖累，一损俱损。

　　2013年8月14日，常熟市政府组织济钢集团、民生银行南京分行、天铭物资和常熟市银团四方就化解天铭物资“厂商银”业务风险紧急磋商。经过四方研讨，于当年9月9日达成共识，签署了一份《专项债务重组框架协议》。

　　其中约定，天铭物资公司以天铭国际大酒店和虞景文华商业街资产抵押，民生银行给予专项债务重组贷款4.9亿元（本金）；济钢集团承诺，为这笔专项债务重组贷款提供担保；在一年半内，民生与各方银行均不采取诉讼等措施。

　　这让陈雪明似乎看到了一线生机。

　　身陷囹圄

　　从2012年至2015年，国内钢铁市场陷入了罕见的大萧条，从2013年初，天铭物资再也未能维持正常的钢铁贸易。

　　2013年底，陈雪明将天铭物资150多名员工召集到常熟市虞景文华办公楼7层报告厅内。面对着十多年一起打拼的老同事，陈雪明终于含泪说出了——“天铭物资即将停业，今后不会再有钢贸业务，如果大家要走不会阻拦。”不过，他忍不住又说道，“将来公司重组成功、业务恢复的话，请大家再回来……”

　　采访中，一位熟知本案的法律专家形容道，市场迎来波峰，天铭集团以产业为支点、以金融为杠杆，撬动起钢贸、地产、商业街、酒店等多个产业，赚取了丰厚的利润；可当产业跌入低谷，钢贸商接连崩盘、银行不断抽贷，支点崩塌、杠杆骤失，原本撬动的产业、形成的债务就会转而成为负担，碾压在自己身上。

　　一年半的债务重组有效期一过，2015年5月，山东钢铁（600022.SH）发布公告称，民生银行南京分行向江苏省高级人民法院提起的一审民事诉讼，状告天铭物资、济钢集团、陈雪明等涉嫌金融借款合同纠纷，要求归还贷款及利息，共计5.35亿元；同时将担保人济钢集团持有的山东钢铁的4.05亿股票予以司法冻结。

　　与此同时，山东省审计厅在对山东钢铁集团原法定代表人邹仲琛离任审计中发现，山钢济南分公司工作人员严重失职、济钢集团为经销商损失“买单”，造成国有资产损失等问题。其中特别提及，天铭物资的银行敞口5.35亿元，由济钢集团提供了全额担保。

　　2015年11月，山东省公安厅将山东省审计厅移送的涉及山钢济南分公司有关人员失职造成国有资产损失案件指定由银山公安局（前身为莱钢公安处）管辖。

　　在民生银行南京分行提起的民事诉讼一审中，江苏高院认为，“常熟天铭公司于2012年11月15日向山钢济南分公司出具《承诺函》，明确列明上述4.9亿元对应的汇票票号、金额、用途，并告知存在差额。换言之，山钢济南分公司对于前述4.9亿元承兑汇票并非不知情，且对该4.9亿元承兑汇票项下存在差额亦是明确知晓的”。因此，天铭物资、济钢集团等被告方被判败诉。

　　2017年5月济钢集团不服、向最高院上诉称，“常熟天铭公司、民生银行南京分行、济钢集团均涉嫌刑事犯罪，本案的审理须以该刑事案件的结果为前提。因此，本案应中止审理”，并请求撤销民事判决。

　　2017年6月27日，济南市历城区人民检察院以常熟市天铭物资有限公司和3名公司员工骗取票据承兑罪，向济南市历城人民法院提起刑事诉讼。

　　2018年1月8日，最高人民法院在《民事判决书（最高法民终803号）》做出终审判决。最高人民法院认为，“本案所涉借款关系、担保关系与济钢集团公司提出的常熟天铭公司2012年涉嫌骗取票据承兑的事实并非同一法律事实，且常熟天铭公司2012年涉嫌骗取票据承兑的事实也不影响本案借款合同、最高额保证合同效力，故本案的审理不应以该刑事案件的处理结果为依据。济钢集团公司也未提供证据证明其与常熟天铭公司、民生银行南京分行在签订和履行2013年9月9日《综合授信合同》及其项下的《借款合同》《最高额保证合同》过程中涉嫌刑事犯罪。济钢集团公司关于本案因涉嫌刑事犯罪，应当中止审理的上诉理由，不能成立”的结论。

　　因天铭物资公司无力偿还本息，民生银行就向担保方济钢集团追偿原本应由天铭物资公司偿还的5.35亿元。

　　在民事诉讼终审判决三个月后，2018年5月24日，济南市历城人民法院对天铭物资公司和3名高管骗取票据承兑罪也做出刑事判决，“常熟市天铭物资有限公司以欺骗手段取得银行票据承兑，破坏国家金融管理秩序，情节特别严重，构成骗取票据承兑罪。”天铭物资公司的三名涉案高管被分别判刑。

　　几乎同时，2018年4月27日，天铭物资公司法人代表陈雪明个人也以骗取票据承兑罪被提起公诉。

　　2019年2月19日，身陷囹圄一年多的陈雪明的刑事诉讼案在济南市历城区人民法院开庭。案件的焦点在于，天铭物资公司法人代表陈雪明的行为是否构成骗取票据承兑罪。

　　庭审中，公诉人指出，2012年8月，天铭物资公司因资金周转困难，董事长陈雪明为解决资金缺口利用“厂商银”业务跑票填堵资金缺口。2012年9月3日至2012年10月29日，累计骗取银行汇票49份，票面金额4.9亿元。公诉人认为，陈雪明作为直接负责的主管人员，以欺骗手段取得银行票据承兑，已触犯刑法。

　　时任济钢销售公司卷板部经理陈健是济钢与天铭物资公司、民生银行南京分行“厂商银”业务的全权代表，主要负责代表济钢与天铭物资公司签订购销合同。

　　根据陈健在此前庭审中供称，“为了图省事及使公司不承担快递费用”,就将银行汇票交给天铭物资人员送交济钢财务部门入账，并将确认函快递回民生银行南京分行。当发现跑票事件后,天铭物资人员向他承认“是领导安排他私自将应交济钢财务部的银行承兑汇票拿回了天铭物资公司进行贴现”。陈健还证实，“2013年1月至7月，济钢为了配合天铭物资公司还款，进行了银行承兑汇票的空转。”

　　记者采访时任济钢销售管理部部长的杜文华，济钢发现“跑票”事件后,曾组成专门小组,杜文华系小组成员之一，但他以岗位已在山东钢铁内部调整为由未回答记者的问题。

　　2月19日庭审中，陈雪明以及辩护律师袁军则认为，“济钢集团、民生银行对济钢向天铭物资公司供货的真实情况是明知的”；“跑票融资”是“天铭公司、济钢集团、民生银行协作完成的，根本不存在谁骗谁的问题”；直到2013年上半年，三方仍有十多笔“空转”的厂商银业务用以融资；民生银行南京分行从未明确承认和确认其被天铭公司欺骗。所以，天铭公司及陈雪明的行为不构成骗取票据承兑罪。

　　对于本案，民生银行冶金部南京分部行政助理钱昉拒绝了记者的采访。但她在法庭上提供的证言表示，2012年到2013年寄出的承兑汇票和承兑汇票收到函，客户济钢均已收到，并且民生银行也全部收到经客户及山钢的银行汇票收到确认函回执，在此期间发生的业务也全部结清。

　　经济大势起起伏伏，钢铁价格涨涨落落。在经历了多年的萧条期后，2017年国内钢铁市场开始走出低谷，2018年中国钢铁行业实现利润4704亿元，同比增长39.3%，钢厂与钢贸商们赚得盆满钵满。

　　此时此刻，法庭内这位钢贸商人正回顾着上一轮产业危机中被抽接连贷、“跑票”融资的种种往事；法庭外，天铭集团原本兴盛的钢贸生意荒废多年，当初依靠资金杠杆建成的商业街与五星级酒店等却被债权人尽数接管，整个天铭集团债务重组也因陈雪明身陷囹圄而陷入停滞……