彩虹精化2014年一季度实现净利润1438.6万元,基本符合预期。公司预计2014年上半年净利润为4000-5000万元,超出预期,子公司经营的持续改善是主要原因。
设备改造缓解产能瓶颈推动气雾剂2013年销量增长10.1%,产品结构优化将成为2014年气雾剂业务的主要增长点。一季度传统淡季气雾剂毛利同比增长20%。预计2014年全年气雾剂毛利增速超过15%。
此外,彩虹精化子公司盈利或呈逐季上行状态。2013年同期上任的新团队效率逐步发挥,雾霾天气推动空气净化器的销售,空气治理子公司格瑞卫康于2013年四季度开始盈利,推测2013年四季度,2014年一季度分别实现净利润400万元和326万元,未来盈利仍有提升空间。可降解塑料制品也已在2014年一季度实现盈利,未来有望逐步提升高毛利的可降解塑料改性制品占比,利润环比上行。
国泰君安证券表示,公司与比亚迪就光伏太阳能项目签署了战略合作框架协议,比亚迪在手电站资源丰富(超过500MW),公司将对这些项目进行研讨并深度合作开发。公司定位于光伏电站运营商,与比亚迪电池组件和逆变器产业链专业优势互补,强强联手将有利于公司实现3年1GW的装机目标。此外,公司还公告在广州设立光伏子公司,预示着当地分布式光伏项目将加速落地。国泰君安证券维持公司的“增持”评级。